池州信息网
健康
当前位置:首页 > 健康

信息科技轻行业重个股轻电信重广电

发布时间:2019-08-16 18:56:41 编辑:笔名

信息科技:轻行业重个股 轻电信重广电 2011-12-2 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点通信行业正处变革阶段,格局未定机遇萌生通信行业正处于变革阶段:终端用户规模、运营商资本开支和传统电信业务等 方面增速均呈下降趋势,同时,运营商投资结构、行业收入结构及产业链各环节均处于调整期,因此,行业增长的推动力、商业模式和产业链竞争格局均在发生改变,行业正处于变革阶段。

产业链格局未定:电信运营商增长将来自于变革中的增值业务,但其尚未对基于流量的数据业务形成较好的盈利模式;而运营商资本开支调整、需求结构存变,导致通信设备商遭遇成长的烦恼;无线增值服务商则因移动互联网下的产业链、商业模式的变革而亟需转型发展。

新机遇悄已萌生:模拟集群设备于2011年开始全面禁止生产,“十二五”期间数字集群替代速度将会加快,市场总规模超过 000亿元。

三网融合种已播下,广电领域有望挂果三网融合虽因广电电信部门利益纠葛,看似推进迟滞,但2012年进入试点的最后一年,势必加快进程;此外,在行业及企业层面,广电和电信均已暗自铆劲;三网融合种已播下待花开。

随着省网整合、数字化、双向化快速推进,广电系统为三网融合和双向业务的正式开展已经打下了坚实的基础。广电系统政企不分、条块分割的问题逐步解决,并且具备渠道、用户、屏幕和内容优势,广电有望率先培育三网融合的果实。

投资策略:轻看行业重看公司,轻看电信重看广电我们认为,通信行业处于变革阶段,传统的产业格局、商业模式、增长方式和产品业务均正在发生变化,而新的行业驱动力尚难承担行业之前的发展增速,因此2012年年度策略是轻看行业重看公司,轻看电信重看广电。具体而言,通信领域看好因数字无线集群快速推广而受益的公司;广电领域看好充分受益于有线网络增值业务的公司,以及受益于细分领域投资确定性高速增长的公司。

重点公司:

东方通信(600776):公司已转型为专网综合设备服务提供商,主营转向高毛利率的电子金融、通信工程和数字无线集群。公司的管理拐点、业务拐点和政府支持将支撑公司高速成长,有业绩爆发的可能。

奥维通信(0022 1):家族企业一股独大的股权结构是公司转型的内部动力;目前公司已突破广电市场,CMMB的深度覆盖需求及地面数字电视覆盖近期投资压力的加大,构成公司转型的良好外部环境。

电广传媒(000917):公司是国内有线电视网络运营商中最具成长空间的投资标的。创投业务向基金管理公司转型,将有利于公司持续稳定发展。

哈尔滨专科研究院治男科哪好
昆明治疗宝宝癫痫
治疗前列腺钙化多采用什么方案